2016年7月30日，国内唯一一家专注于年轻人小微分散消费债权的互联网理财平台桔子理财，正式推出两款集高收益与高流动性于一体的智能型理财产品——“周周升”和“月月升”。
据了解，该产品有“灵活转出+阶梯増息”两大特点。在转出的灵活性方面，投资人在投资“周周升”满7天后，每周可申请部分或全部转出一次，“月月升”则是投资满30天后，每月可申请一次退出;退出成功后一次性按照当周/月利率结算约定的应收本息。
该产品最大的亮点是“阶梯加息”。以“周周升”为例，100元起投，投资首周预期年化收益率为5%，之后每周阶梯递增。在7月30到8月5日活动期间，参与理财的投资人还可以享受全程加息0.5%，最高年化收益可达12.29%(“月月升”产品锁定12个月的预期收益率)。
图：在活动期间“周周升”年化收益走势图
同时，投资者中途退出时可选择全额或部分退出，若为部分退出，则退出部分的本金将一次性退还应收本息;而留存在产品内的另一部分本金将继续计息，并不影响其周周加息的奖励。
月月升同理。打个比方，投资者A在月月升产品上投了100万，当月收益率为5.50%，四个月后因资金周转需求退出了40万元，留存60万继续计息，则退出40万时A可收到的本息为40+100*(5.5%+5.89%+6.33%+6.81%)/12=42.04万元，留存的60万在接下来的一个月(即第五个月)享受的利息为60*7.33%/12=0.37万元。
“周周升和月月升一站式解决了用户对于流动性和收益性不能两全的烦恼，尤其有利于都市白领的日常理财，每月将工资存进产品，需要用时可以分批次取出，是一种操作简单且收益颇丰的理财方式。”桔子理财相关负责人说。
另据介绍，桔子理财对接的所有债权均来自于其母集团——分期乐。分期乐2013年从校园起步，打造了3C数码、运动户外、洗护美妆以及教育培训、吃喝玩乐等多个消费金融场景，用户横跨校园、白领、蓝领等主流消费人群。目前，分期乐注册用户突破1000万，业务覆盖了全国31个省市和地区。2016年上半年，分期乐销售额突破100亿人民币。2014年成立的桔子理财和分期乐商城一道，构成了一个互联网消费金融的资金闭环。
分期乐的债权具有天然的小微分散特点，加之该平台一开始就采取“线上+线下”联动的风控模式，除了借助外部征信数据外，还引入大量有特色的互联网行为数据，建立了强大的风控决策引擎，使得平台坏账率一直低于1%。基于此，今年年初，分期乐作为互联网消费金融创业公司，成功在上交所发行ABS(资产支持债权)，第一笔发行利率为5.05%，比此前京东金融第一单ABS利率还低0.05%。
作为国内小微互联网消费金融的开创者，分期乐和桔子理财的商业模式一直备受国内外顶级风投的青睐，企业的稳健和合规运营也得到政府主管部门的认可，是中国互联网金融协会首届理事成员单位。
2013年8月，分期乐集团获险峰长青(原险峰华兴)天使轮融资;2014年3月，获经纬中国领投的数千万美元A轮融资;2014年12月，获得由DST(Digital Sky Technologies)领投，贝塔斯曼等跟投的1亿美元B轮融资;2015年3月，又获京东集团的C轮战略投资;2016年6月15日，完成由华晟资本、共建创投(CoBuilder Partners)和一家国内大型保险机构领投的D轮系列首笔融资2.35亿美元。
来源：雪球App，作者： 融360数科研究院，（https://xueqiu.com/7630587018/116829588）
2018中国直销银行发展分析报告—产品篇
目前正常运营的96家直销银行均提供了投资理财类产品，近70%的直销银行提供智能存款类产品和生活增值服务，50%的提供贷款服务，主要是个人信用贷款。此外还有一些保险产品、转账汇款、账户管理等功能。
Part.1
智能存款业绩并不出彩 创新型存款走红
96家直销银行中，提供智能存款服务的有66家，少量银行推出了两款（含）以上的存款产品，大部分智能存款的起投金额为1000元。分产品来看，活期定期互转类存款的起投金额从0到1000元不等；定期存款和大额存单类起投金额较高，多在[10,000,50,000]之间。上述产品执行活期存款利率多在0.35%左右，一年期存款利率多在2%左右，五年期存款利率在4%-5%之间。目前直销银行的存款业绩并不出彩。以首家直销银行北京银行为例，其2017年年报显示，北京银行直销银行的储蓄余额（含保本理财）23亿元，相对于整个银行的存款余额1.27万亿元，仅占0.18%。
值得注意的是，有的直销银行还推出了新的存款类变种，称之为现金管理类产品。其随时支取的利率高于智能存款或宝宝类基金，受到用户的青睐。如众邦银行的“众邦宝”和富民银行的“富民宝”都属于这类产品，官方介绍仍称之为个人储蓄存款产品。但是，当客户提前支取这笔存款时，实际是将这笔定存的收益权转让给信托等金融服务机构，以获取高于活期利率的收益。因此，这类产品本质是定期存款的收益权转让。
Part.2
投资理财产品丰富多样 个人养老保障管理产品成新宠
直销银行的投资理财类产品可以分为宝宝类理财（货币基金）产品、银行理财产品、类网贷产品、公募基金产品以及保险、贵金属、资管计划等其他类理财产品。融360统计的96家直销银行均推出了投资理财类产品。
2.1 余额宝收益跌破3% 银行系宝宝发力抢占客户
宝宝类理财产品是直销银行主流产品之一，基本特点是底层资产为货币基金且可灵活存取。目前有49家直销银行推出了宝宝类理财产品，一般0.01元或者1元起购，七日年化收益基本在3%以上，显著高于余额宝2.75%左右的水平。而去年同期，银行宝宝理财和余额宝产品的收益基本持平，均在4%左右。
有些直销银行还推出了与宝宝类理财产品非常类似，但是底层资产并不是货币基金的产品。比如山西长子农商银行旗下长青直销银行的“添添宝”，除货币基金外，还投资于同业存单、债券央票等固定收益类金融工具；恒丰银行的一贯主打的产品“小金贯2.0”，也经常被拿来和宝宝理财产品对比，其实质是开放式净值型管理类定向委托投资项目。
2.2 半数直销银行上线银行理财产品 预计未来比例将有所增加
据融360统计，有44家直销银行提供银行理财产品。起购金额和期限与传统银行理财产品无明显差异，预期年化收益率一半以上在[3%,5%)之间，一般会略高于传统的银行理财产品，借此吸引客户开立直销银行账户。但由于首次面签的限制，目前直销银行销售银行理财产品不够便捷，这块业务的重要性尚不明显。
近期，理财子公司新规开始征求意见，不再强制个人投资者首次购买理财子公司产品去柜台面签，加上门槛降至1万元，未来银行理财产品的销售更加便捷，预计该类业务在直销银行的重要性会大大提升。
2.3 类网贷产品疑遭监管叫停 目前仍有1/3直销银行提供
所谓类网贷产品，指底层资产和交易结构与P2P网贷类似的产品。根据融360统计，96家直销银行中，32家直销银行提供类网贷产品，预期年化收益率基本上在4%-6%之间，整体收益率较去年有所下降。其中，39%的产品预期收益率在5.5%以上，最高不超过7%。而在2017年同期，这一比例高达60%，还有一些新手标的预期年化收益率曾达到8%。
图1-1 各预期收益率区间的类网贷产品数量占比
数据来源：融360大数据研究院
2018年，P2P平台出现爆雷潮，直销银行也未能幸免。9月初，多盈财富发布了平台良性退出的兑付方案，这家平台，是由泊头市农村信用联社股份有限公司运营的直销银行。对于退出原因，多盈财富给出的答复是监管政策叫停。
2.4 基金超市成直销银行“基本动作” 创新智投基金组合收益突出
除了货币基金类宝宝理财，代销公募基金也是直销银行的“基本动作”。据融360统计，有40家直销银行代销公募基金产品，其中近一半专门开设了基金超市板块，主打公募基金销售。民生直销银行、恒丰一贯、徽商徽常有财和浦发银行直销银行等都是典型代表，提供了丰富的基金产品供投资者选择。
有的直销银行还设计了“智投基金组合”产品。比如江苏银行直销银行的 “慧基金”为偏股基金+债券基金+货币基金的组合，起购金额5000元，近一年收益为5.73%；浦发银行直销银行的“财智组合”，起购金额为1万元，以基金证券产品为主，辅以部分银行理财产品，分为成长型、稳健型和收益型三种风格供投资者选择。
2.5 个人养老保障管理产品受热捧 平安富盈系列占50%
近两年，养老保险公司发行的“个人养老保障管理产品”也受到各大互联网理财平台和银行的热捧。该类产品不像银行理财必须有线下面签和较严格的代销限制，没有私募资管产品的高规格合格投资人要求，投资门槛较低，一般1000元起购，且灵活存取，不失为一款非常灵活的线上理财产品。
因此，各直销银行也纷纷上线了个人养老保障管理产品作为特色理财项目来吸引投资者。据融360统计， 有30多家直销银行推出了一款或多款保险理财产品，但其中有半数都是代销的平安养老保险——富盈系列，预期年化收益率在3%-4%之间。不过，在越来越多的理财类平台上线该类产品后，个人养老保障管理产品同质化现象也日益严重，“特色”成分已大大缩水。
2.6 部分直销银行推出特色理财产品 但推广效果不尽如人意
一些直销银行的理财产品还包括贵金属、信托计划、资管计划和智能投顾等。其中有15家直销银行提供贵金属类理财产品，一般以黄金为基础标的，部分银行还有白银、铂金等。民生、广发和浦发等直销银行还代销资管计划或信托计划等非公募产品。不过非公募产品有合格投资人限制，而直销银行用户大多是轻度理财用户，选择这类产品的概率较小。
此外，部分直销银行推出了智能投顾服务，例如徽商银行徽常有财的天机智投，据融360了解，该产品未来将成为徽常有财的主流产品，是其差异化路线的重要策略。哈尔滨银行直销银行也推出了小哈智投。
Part.3
个人消费贷占比最多 直销银行积极拓展资产来源
据融360统计，目前有50家直销银行提供贷款产品，主要包括个人信用贷、个人抵押贷和企业经营贷。其中，个人消费贷款为主流产品，额度一般在0-30万之间，贷款期限为1年~3年。
96家直销银行中有10家提供个人经营类或小微企业类贷款。相对于个人消费贷，农商行下属的直销银行更倾向于提供经营类贷款。
部分直销银行还与第三方贷款平台合作，积极拓展资产来源。比如，民生好车和民生好花是民生直销银行2018年升级后的新产品，前者与易鑫集团合作，为承租人提供线上汽车消费金融服务；后者则与小米贷款和360借条进行合作，为电商个人客户提供最高不超过30万的消费贷款。
Part.4
生活缴费成为标配 小额高频交易场景受青睐
所有直销银行都多多少少提供了增值/附加服务，主要包括生活缴费、汇款、资金存管、信用卡管理、医疗管理、交通出行等加服务。尤其是近两年，越来越多的直销银行丰富了这类服务，并在初期给予一些优惠措施，以提高客户使用频率，增加客户粘性。
水电煤等生活缴费服务成为直销银行的标配，购物娱乐、医疗保险和交通出行等小额高频交易场景越来越受银行青睐。原因在于，零售金融是近年来大量银行转型的重点，而这类场景则是零售金融的一个重要渗透渠道，因此，通过自行开发或外部合作入口来全面接入生活消费类场景，正顺应了银行发力零售金融的方向。
选自：《2018中国直销银行发展分析报告》
作者：李万赋
来源：融360大数据研究院（rong-data）
随着社会的不断进步和人口老龄化趋势的加剧,延迟退休已成为不可逆转的趋势。面对这一变化,如何确保在延长的工作年限后,依然能拥有一个安心、体面的退休生活,成为了每个人必须深思的问题。在这样的背景下,寻找一款合适的养老产品,为自己的未来保驾护航显得尤为重要。今天,我们将聚焦于平安人寿推出的御享财富养老产品,探讨它如何助力我们在延迟退休时代实现更加有保障的养老生活。
投保年龄广泛,覆盖更多人群
御享财富养老产品的投保年龄设计得相当合理,旨在覆盖更广泛的人群。一般来说,该产品的投保年龄范围覆盖了中年至老年阶段,如45周岁至70周岁(具体年龄范围可能因产品版本而异),甚至部分版本可覆盖至更高年龄。这意味着,无论您目前处于职业生涯的哪个阶段,只要对未来养老有所规划,都有可能成为御享财富养老产品的适用人群。
保障范围全面,满足多样化需求
御享财富养老产品的保障范围相当全面,旨在满足投保人多样化的养老需求。首先,它提供了稳定的养老金领取功能,确保投保人在退休后能有一笔持续、可靠的经济来源。其次,该产品还涵盖了意外伤害、重疾保障等附加险种,为投保人的健康保驾护航。此外,部分产品版本还提供了满期生存金、身故或全残保险金等保障,确保在不同情况下都能为投保人及其家庭提供必要的经济支持。
产品特色鲜明,引领养老新风尚
御享财富养老产品之所以能在众多养老产品中脱颖而出,离不开其鲜明的产品特色。首先,该产品注重长期规划与短期投入的结合,投保人可以根据自己的实际情况选择合适的缴费期限和保障期限,实现养老资金的灵活配置。其次,御享财富养老产品采用了稳健的投资策略,通过多元化的资产配置方式,确保投保人能够获得相对稳定的投资回报。最后,该产品还注重服务的便捷性和个性化,为投保人提供了一系列贴心的增值服务,如在线查询、快速理赔等,让养老生活更加轻松无忧。
在延迟退休的时代背景下,让养老更有保障成为了我们共同的追求。平安御享财富养老产品凭借其广泛的投保年龄、全面的保障范围以及鲜明的产品特色,为广大投保人提供了一个理想的养老解决方案。无论您目前处于职业生涯的哪个阶段,只要对未来养老有所规划,都不妨考虑一下这款产品。