不少人感慨投资市场“变天了”，这一点从存款利率一路直下，股市震荡偏多，可窥一二。就整个投资环境看，避险之年，保本保息收益可观的增额寿脱颖而出，迅速占领中长期储蓄市场。从利率走势可以预见，未来增额寿市场仍值看好。
当时代的车轮走到预定利率3.0时代，政策落地带动突破3.0%复利增值的分红型增额寿走红。如今，分红型增额寿市场一片红海，不乏各家保司拉满弓蓄箭，产品亦多到投资者挑花眼。事实上，分红型增额寿的高收益主要来源于分红部分收益，对于投资者来说，如何选择则需要验证产品承保公司的实力，事关“钱袋子”，不容马虎。
这就涉及一个问题：怎么看保司实力？
别急，我们将陆续“背调”各大保司，使之成为系列，不妨点个关注。此前更新中英人寿、中邮人寿，链接在下面，感兴趣的朋友直达阅读。
本次将目光投向【招商信诺人寿】，旗下产品近期在分红领域大放异彩，保单利益极为可观，公司实力亦不容小觑，这就带大家了解一下。
招商信诺人寿，2003年于深圳成立，注册资本金28亿元，是中国加入世界贸易组织后首批中外合资寿险公司之一。目前业务已覆盖下图中的18个省市，共30多个重点城市，基本全国一二线城市都有分支机构。
值得一提的是，在新发布的2023年寿险公司业务排行榜中，招商信诺人寿排名提升至第16位。
另外，招商信诺在中高端医疗品牌中，说是"富二代"也不为过。背靠美方股东信诺集团超230年的健康医疗服务经验，招商信诺凭借深耕健康保障这一行业细分领域并迅速形成优势，最终在保险业中占据一席之地。所以大部分人最早接触招商信诺可能是因为它家的中高端医疗产品，像醇悦人生II，醇享Pro等都是目前高热的产品。
并且2017年，招商信诺还成立了健康管理子公司，全面布局大健康战略。在中高端医疗领域，招商信诺不仅在国内首屈一指，全球范围内也是名列前茅，与MSH万欣和，AXA安盛属于一个梯队。
招商信诺人寿，是一家少见的中美合资险企（其他还有复保、中美联泰）。
由于成立时间较短，加上广告宣传投入不多，所以在国内知名度不高。但知名度≠保司实力，实际上它的实力背景十分强大。招商信诺人寿由中美双方各出资50%建立：
招商信诺人寿股权结构根正苗红的+百年历史的信诺集团，强强联手，双世界500强。
招商银行，于1987年在深圳成立，是新中国第一家由企业创办的商业银行。招行既是股份制银行，同时也是国有控股商业银行。
其主要股东为招商局集团、其他归属国资委管理的国有企业，有着根正苗红的国资背景。截至2023年6月，总资产10.74万亿元，营业收入1785亿元，净利润758亿元。位列2023年世界500强第179位，全球银行1000强排名第11位，还创造了"中国最佳银行"称号五连冠的历史。
相信绝大多数人，手里都至少有一张招商银行卡，它家的朝朝宝几乎与余额宝齐名。
招商银行连续12年荣获“中国最佳私人银行”，非贷公募基金销量行业第一，信用卡交易规模行业第一，是无可争议的“零售之王”。
以前，银行业倚重对公业务，在个人业务上基本只做负债，很少做资产。也就是说，当时只有企业能向银行借钱，老百姓只能向银行贡献自己的储蓄，甚至连信用卡也一度转向了对公模式。
而招行凭借"一卡通"和"一网通"两大爆款产品，以及早早地“触网”吸引了不少年轻用户，奠定了招行在零售业务上的“护城河”。后续历经多次创新转型，最终成就了自己"零售之王"的地位。凭借着零售业务，招行成为仅次于国有六大行的股份制银行。
而作为招商信诺的中方股东，招行不仅是它的资金后盾，更是它投资方面的重要导向。使招商信诺的投资能力位居市场前列，也给了大家选择旗下分红险更多的底气。
而信诺集团，成立于1792年，拥有超过230年的历史，是全美第五大保险公司，也是全球最大的保险、医疗和金融服务公司之一。信诺集团其实与中国渊源已久，最早可以追述到1798年。
信诺集团是由美国两家历史悠久、实力雄厚的保险公司合并而成：北美洲保险公司+康众人寿保险公司，分别成立于1792年1865年。1798年，北美洲保险公司承保了一艘由美国费城开往中国广东地区的货船，正式开启了其与中国的发展渊源。该保单是现存可追溯的与中国相关的第一张保单。另外，北美洲保险公司在1897年成为第一家获准在中国经营保险业务的美国保险公司。信诺集团在2023年世界500强中排名第35位，实力强大。
信诺集团世界500强排名前面说了招商信诺是中高端医疗品牌中的"富二代"，原因就在于它拥有信诺集团的基因。信诺集团是美国四大商业健康保险公司之一，业务遍及30多个国家和地区，联动220万+医疗机构。作为世界上的老牌保险公司，对招商信诺提供的更多是经验上的支持。
当然，股东实力虽强，但仍需要考察招商信诺人寿的整体运营情况。毕竟分红险是长期的资金规划工具，保司每年都会公布分红的实现情况，显然长期稳定的分红实现率才最为重要。
实现这个目的取决于两个要件：经营情况、投资能力。
经营情况主要体现在保险公司的偿付能力和风险评级。
（1）偿付能力
2024年1季度：109.90%；综合偿付能力，205.29%。
2023年4季度：108.80%；综合偿付能力，204.59%。两项指标都高于监管要求（核心≥50%，综合≥100%），显然招商信诺自身的财务状况良好，并且偿付能力相当稳定，波动不大。
（2）风险综合评级
最近2次风险综合评级：2023年第3、4季度均为BBB级，都是水平线以上。
千万别为风险评级不高所焦虑，毕竟某安这种头部险企也就B级，何况合资险企素来以稳健著称，很少会出现违规冒进的操作，各项偿付能力指标只要在及格线以上就不必过分担心。
（1）资管公司
招商信诺2020年成立了独有的资管子公司——招商信诺资产管理有限公司，这也是国内首家股份制银行背景的保险资产管理公司。
主要开展保险资金受托管理，现已形成保险资金委受托管理、保险债权类、组合类产品三大业务体系。
截至2023年6月，管理资产规模逾2200亿元。2022年的债权投资计划规模，招商信诺资管更是行业Top1。除招商信诺寿险资金外，还为泰康、新华等近百家保险资金、养老金和银行理财等核心机构提供投资产品。
（2）投资项目
作为一家销售分红产品的保司，分红的能力至关重要，那么分红的基础是什么呢？简单来讲就是公司拿的项目能否盈利，公司能赚钱，我们的分红才有保障。
招商信诺得益于自有资管公司，以及强大的股东背景，所以有机会参与投资许多大型优质的国家级项目，也就是跟着国家赚钱。比如【中国商飞债权项目】，也就是平时说的"大飞机项目"。预计每年能获得600亿元+的销售额，这就是招商信诺手中项目的价值。
其他还参与投资了新能源（宁夏基础设施）、一带一路、远洋海运，也都是高价值的项目。
有专业化资管公司运营，加上优质的投资项目，基本就决定了招商信诺的投资收益率不会差。
近3年平均综合投资收益率：5.7%，行业排名第8。
近3年平均投资收益率：5.78%，行业排名第12。
这两项反映投资能力的指标，无论看哪一个，招商信诺都是行业前列。不难得出这么一个结论：
招商信诺的投资能力相当卓越，拥有跑赢行业的投资水准。
最后，我们看看它旗下产品的历史分红实现率：
招商信诺一共运营有27款现金分红产品，在2022年分红实现率全部超过100%，最高达到174%。
就数据来看，非常亮眼，给了投保人未来分红表现持续向好的预期。
综上，招商信诺人寿背靠招商银行+美国信诺集团双世界500强的组合，公司整体运营稳健，分红实现率也全数达成100%，还拥有自己的资管公司，投资能力业内顶尖。最近在选分红型产品的朋友，值得重点关注。
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