首页 未命名 正文

交通银行结构性存款分析:四个系列,短期稳健型产品为主

交通银行发行的结构性存款数量较多,产品分为四个系列: 一是周周盈,每周滚动发行,挂钩标的一般为汇率,为两层收益结构,产品分为稳健型和进取型,稳健型预期最高收益率为2.6%,进取型预期最高收益率为4.52%。 二是月月盈,每月滚动发行,数量较少,挂钩汇率,两层收益结构,预期最高收益率为2.78%。 三是稳添息,稳健型,...
交通银行发行的结构性存款数量较多,产品分为四个系列: 一是周周盈,每周滚动发行,挂钩标的一般为汇率,为两层收益结构,产品分为稳健型和进取型,稳健型预期最高收益率为2.6%,进取型预期最高收益率为4.52%。 二是月月盈,每月滚动发行,数量较少,挂钩汇率,两层收益结构,预期最高收益率为2.78%。 三是稳添息,稳健型,产品数量最多,期限短则8~9天,长则4~5个月,其中2个月以内期限为主,挂钩标的为汇率或黄金,多为两层收益结构,个别为三层收益结构,预期最高收益率都偏低,在3%以内。 四是稳添慧,进取型,期限在1~5个月之间,其中1个月和2个月期限为主,挂钩标的多数为指数或黄金,为区间收益结构,预期最高收益率在5%以上;个别挂钩汇率,预期最高收益率偏低。 3.1 周周盈系列 交行发行的周周盈系列产品为滚动发行,挂钩标的均为汇率,近期预期最低收益率均为1.48%,分为稳健型和进取型两类,前者预期最高收益率均为2.6%,后者预期最高收益率均为4.52%。赎回方式分为预约速回和快速赎回,快速赎回模式下,资金当日可到账,当期不计息。 【产品1】“周周盈”结构性存款(3号) 交行发行的“周周盈”结构性存款(3号)挂钩标的为欧元/美元汇率中间价,预期收益率为1.48%或2.6%,收益规则如下: 初始价:投资起始日欧元/美元汇率中间价 观察日:当期投资期结束日前两个工作日 定盘价:观察日欧元/美元汇率中间价 行权价:当期投资期汇率初始价-0.015 若观察日汇率定盘价高于行权价,则当期实际年化收益率为高档收益率,即2.6%;若观察日汇率定盘价低于或等于行权价,则当期实际年化收益率为低档收益率,即1.48%。 从欧元兑美元汇率走势来看,2022年10月下旬以来呈上涨趋势,2023年2月经历了短暂的小幅下跌,3月份之后又重新走高,一周内欧元兑美元汇率跌幅达到或超过0.015的可能性存在,但是很小,产品每个投资周期的年化收益率大概率为2.6%。 2022年6月成立时产品的预期最高年化收益率为3%,8月份下调为2.8%,10月份下调为2.6%,从各投资周期的实际收益率来看,只有1个投资周期收益率为1.48%,其它投资周期收益率均为高档收益率。 “周周盈”进取型结构性存款也挂钩汇率,但是到期收益率的不确定性较大,从“周周盈B欧元看涨”产品的往期收益率来看,大概70%的情况下拿到低档收益率1.48%,30%的情况下拿到高档收益率4.52%,综合年化收益率在2.4%左右。 3.2 月月盈系列 交通银行发行的“月月盈”结构性存款较少,每月滚动发行。 【产品2】“月月盈”结构性存款(4号) 交行发行的“月月盈”结构性存款(4号)挂钩标的也是欧元/美元汇率,预期收益率为1.48%或2.78%,收益规则如下: 初始价:投资起始日欧元/美元汇率中间价 观察日:当期投资期结束日前三个工作日 定盘价:观察日欧元/美元汇率中间价 行权价:当期投资期汇率初始价+0.043 若观察日汇率定盘价低于或等于行权价,则当期投资收益率为2.78%;若观察日汇率定盘价高于行权价,则当期投资收益率为1.48%。 一个月内欧元兑美元汇率涨幅超过0.043的概率不高,所以每个投资周期内,产品实际收益率大概率为高档收益率2.78%。产品自2022年6月成立以来,每个投资周期的实际收益率均为高档收益率。 3.3 稳添息系列 交通银行的结构性存款大部分都是“稳添息”系列,其中部分产品为区域发行,产品较为稳健,大部分都是两层收益结构,个别为三层收益结构,预期最低收益率均为1.48%,预期最高收益率均在3%以内。挂钩标的为汇率或黄金,3月份发行的期限在8~64天之间。 【产品3】稳添息结构性存款福建85天(2688230326) 交行发行的稳添息结构性存款福建85天(2688230326)挂钩标的为黄金,具体为上海黄金交易所上海金集中定价合约(代码:SHAU)基准价早盘价,预期收益率为1.48%或2.6%,收益规则如下: 成立日:2023年4月6日 观察日:2023年6月27日 行权价:成立日黄金早盘价*93.85% 若观察日挂钩标的早盘价高于或等于行权价,则产品实际年化收益率为高档收益率2.6%;若观察日挂钩标的早盘价低于行权价,则产品实际年化收益率为低档收益率1.48%。 从上海黄金价格走势来看,2022年7月以来呈上涨趋势,不到3个月的时间内跌幅超过6.15%的概率不高,产品到期收益率大概率为2.6%。 3.4 稳添慧系列 交通银行发行的“稳添慧”系列结构性存款为进取型,收益风险相对较高,3月份期限为36天或64天,挂钩标的多为指数或黄金,为区间收益结构,预期最低收益率均为1.35%,预期最高收益率为5.35%或6.15%。 【产品4】稳添慧结构性存款股指看涨36天 交行发行的稳添慧结构性存款股指看涨36天挂钩的是中证500指数,为看涨鲨鱼鳍结构,预期收益率为1.35%~6.15%,收益规则如下: 观察日:2023年5月9日 观察期:成立日到观察日为止的每一个工作日 行权价:100% 障碍价:106% 参与率80% 最低收益率:1.35% 敲出收益率:3.5% 若观察期内挂钩标的的收盘价与成立日收盘价的比值曾大于障碍价,即涨幅超过6%,则产品年化收益率等于敲出收益率3.5%; 若观察期内挂钩标的收盘价与成立日收盘价的比值从未大于障碍价,即涨幅从未超过6%,则产品年化收益率如下: (1)若观察日挂钩标的收盘价与成立日收盘价的比值小于行权价,即最终涨幅小于6%,产品年化收益率为最低收益率1.35%; (2)若观察日挂钩标的收盘价与成立日收盘价的比值大于或等于行权价,即最终涨幅达到或超过6%,则产品年化收益率=最低收益率+参与率*(观察日挂钩标的收盘价/成立日收盘价-行权价格)=1.35%+80%*(观察日挂钩标的收盘价/成立日收盘价-100%) 今年以来,中证500指数呈震荡走势,整体略微上涨但趋势并不明显,观察期内各种情况的可能性都存在,产品到期收益率不易预估。 3.5 交通银行结构性存款总结 交通银行发行的结构性存款数量较多,类型也比较多,有滚动发行的产品,也有中短期的封闭式产品,挂钩标的包括汇率、黄金、指数,投资风格分为稳健型、进取型,稳健型产品的收益率大多在2.5%~3%之间,进取型产品的收益率则具有较大的不确定性。

相关推荐

  • 暂无相关文章